Die Bezahlung der Rechnungen für gelieferte Waren und Dienstleistungen wird durch die Versicherung der Forderungen sichergestellt

In diesen unsicheren Zeiten ist es wichtiger denn je, sich mit dem Risiko der Nichtbezahlung von Unternehmensschulden zu befassen.

Es ist ein ziemlich kompliziertes Produkt mit vielen Fallstricken, aber wenn es richtig eingerichtet und regelmäßig aktualisiert wird, garantiert es, dass Sie für die von Ihnen gelieferten Waren und Dienstleistungen bezahlt werden und Ihr Cashflow nicht gefährdet wird. Um Ihnen einen besseren Einblick in das Produkt zu geben, haben wir unseren Kollegen, den Direktor der Kreditrisikoversicherung, Petr Sejval, um ein Interview gebeten.

 

Warum haben Sie sich für die Spezialisierung auf das Kreditrisiko entschieden?

Ich bin vor über dreizehn Jahren bei einer Versicherungsgesellschaft in die Schadenversicherung eingestiegen, und das war eigentlich ein kleiner Fehler. Der Personalvermittler lud mich zu einem Vorstellungsgespräch für eine andere Stelle ein, die mich interessierte, aber es stellte sich heraus, dass sie in der Versicherungsbranche angesiedelt war, was sie mir nicht sagten. Ich gebe zu, dass ich selbst wahrscheinlich nicht freiwillig für die Versicherungsbranche gearbeitet hätte, da ich keine besonders hohe Meinung von ihr hatte. Zum einen wegen eines abgelehnten Anspruchs auf persönliches Eigentum und zum anderen wegen einer kurzen Erfahrung im Bereich der Finanzberatung während des Studiums. Bei diesem Vorstellungsgespräch war es nicht die Versicherungsbranche als solche, die mich ansprach, sondern das Produkt Schadenversicherung, von dem ich bis dahin nicht einmal wusste, dass es existiert. Damals (2009) herrschte eine Finanzkrise, und die Möglichkeit einer Schuldenversicherung erschien mir sehr sinnvoll.

Kann man die Situation während der Finanzkrise damals mit der heutigen vergleichen?

In Bezug auf das Kreditrisiko und die allgemeine Wirtschaftslage sehe ich große Unterschiede. Vor etwa dreizehn Jahren reagierten viele Regierungen mit drastischen Sparmaßnahmen. Die Banken zogen fast über Nacht ihre Finanzierungen für Unternehmen zurück, die Kreditversicherer hoben die Limits auf und verschlimmerten so die Situation. In der Zeit von Covid zum Beispiel war vieles anders und fast das Gegenteil. Auf breiter Front wurden Moratorien verkündet, den Banken wurden staatliche Garantien gewährt, und in vielen Ländern erhielten Kreditversicherungsgesellschaften ähnliche Garantien. Die Schleusen der fiskalischen und monetären Expansion wurden gelockert, und es war generell viel Liquidität auf dem Markt, vielleicht zu viel.

Sind wir heute also besser dran als vor 14 Jahren?

Nun, so einfach ist das nicht. Als Covid aufkam, war unsere Wirtschaft bereits stark überhitzt. In einer stark überhitzten Wirtschaft wurden die Zinssätze aufgrund negativer Erwartungen gesenkt, die Zahl ausländischer Arbeitskräfte erheblich reduziert, die Krone stark geschwächt und die Vorschriften für Hypothekarkredite gelockert, wodurch eine weitere riesige Menge an neuem Geld generiert wurde. Wir haben heute ganz andere Probleme als noch vor 14 Jahren. Die bereits erwähnte lockere Finanz- und Geldpolitik hat zu einer enormen Inflation geführt, auf die die Regierungen und Zentralbanken - wie üblich - wieder ungewöhnlich stark reagiert haben, nur in die andere Richtung. In der Tschechischen Republik haben wir es also mit sehr starken steuerlichen Beschränkungen und hohen Zinssätzen zu tun. So wie es anfangs starke Preissprünge nach oben gab, die z.B. auf dem Energieabsatzmarkt große Probleme verursachten, haben wir im vergangenen Jahr 2023 wieder eine Reihe problematischer schneller Preisrückgänge erlebt. So ist beispielsweise der Preis für metallurgische Materialien um mehr als 50 % gefallen. Wenn also ein Unternehmen „Eisen“ auf Lager hat und in so kurzer Zeit ein starker Preisverfall zu verzeichnen ist, kann das nur eines bedeuten. Das betreffende Unternehmen hat einen Wettbewerbsnachteil gegenüber einem Unternehmen, das Eisen zu den derzeitigen Preisen kauft. Dies zeigt sich am deutlichsten bei den Großhändlern von Hüttenmaterial, bei denen die Wahrscheinlichkeit, Waren zu Preisen zu verkaufen, die deutlich über den aktuellen Preisen liegen, nahezu gleich Null ist. Im Bereich der Schadensabwicklung wird uns gewiss nicht langweilig, und das Jahr 2023 war von einer großen Zahl unbezahlter Forderungen und Insolvenzen geprägt.

Was ist eine Kreditversicherung?

Zunächst einmal möchte ich sagen, dass ich die Bezeichnung Forderungsversicherung für ungenau halte; meiner Meinung nach ist die Bezeichnung Forderungsmanagement für das Produkt viel besser. Dieses Tool sichert den Kreditprozess von der Prüfung der Kreditwürdigkeit Ihrer Kunden über die anschließende Überwachung ihrer finanziellen Gesundheit bis hin zu Inkassoaktivitäten umfassend ab. Die Entschädigung selbst ist die letzte Stufe.

Wann lohnt sich der Abschluss einer Schuldenversicherung, was sind ihre wichtigsten Vorteile?

Die Forderungsversicherung ist für das B2B-Segment konzipiert und wurde in der Vergangenheit vor allem für Exportaktivitäten entwickelt. Die meisten gewerblichen Schadenversicherer sind in der Regel weltweit präsent und operieren praktisch weltweit. Es ist sicherlich von Vorteil, Ihr Kreditrisiko von einem lokalen Risikobewerter überprüfen zu lassen und die ausstehenden Forderungen von einem lokalen Inkassounternehmen einzutreiben. Das Produkt hat sich in den letzten zwanzig Jahren weiterentwickelt, und die auf dem heimischen Markt versicherten Mengen sind heute mit den für den Export versicherten Mengen vergleichbar. Im Vergleich zu anderen Finanzinstrumenten (z.B. Akkreditiven) hat die Forderungsversicherung vor allem den Vorteil der Flexibilität, des Portfolioansatzes und der niedrigen Stückkosten.

Warum sollte ein Unternehmen überhaupt eine Debitorenversicherung abschließen?

Jedes Unternehmen, das seinen Kunden einen Zahlungsaufschub gewährt, muss irgendwie eine realistische Rendite sicherstellen. Dies ist auch eine Grundvoraussetzung für eine gute Haushaltsführung. Die Debitorenversicherung kann Ihnen einen Wettbewerbsvorteil verschaffen und den Cashflow oder die Verfügbarkeit von Betriebsfinanzierungen durch Banken im Allgemeinen verbessern.

Bei der Forderungsversicherung geht es jedoch nicht in erster Linie darum, ob sie sich für den Kunden in Bezug auf den Cashflow direkt auszahlt oder nicht. Das heißt, ob der von der Versicherungsgesellschaft gezahlte Schadenersatz die gezahlten Prämien übersteigt. Es ist jedoch für Unternehmen gedacht, die bereit sind, bestimmte vorhersehbare Kosten zu tragen, die innerhalb der Gewinnspanne des Kunden annähernd konstant sind, und die nicht durch plötzliche Cashflow- oder Rentabilitätseinbrüche aufgrund von Forderungsausfällen bedroht sind. Der Hauptzweck der Forderungsversicherung besteht darin, das Kreditrisiko kontinuierlich zu bewerten, Informationen über säumige Zahler zu sammeln und Forderungsausfälle im Allgemeinen zu verhindern.

Gibt es Nachteile bei der Schadenversicherung? Gibt es Situationen, in denen Sie einem Kunden nicht einmal empfehlen, eine Versicherung abzuschließen?

Dies ist, so würde ich sagen, die wichtigste Frage und die Hauptaufgabe eines professionellen Maklers. D.h. den Kunden so weit wie möglich mit den Anforderungen an das Produkt vertraut zu machen und insbesondere seine Erwartungen mit dem Kunden zu klären. Es gibt Unternehmen, die davon ausgehen, dass, wenn ihr Kunde eine schlechte Bonität hat, die Hauptaufgabe des Versicherers bzw. des Produkts darin besteht, dies festzustellen, und selbst wenn der Kunde nicht versicherbar ist, nimmt der Kunde dies als faire Information, um künftige Kreditverluste zu vermeiden. Die Kunden können aber auch die gegenteilige Ansicht vertreten, d.h. wenn die Versicherungsgesellschaft kein bestimmtes Limit ausschreibt und den Kunden nicht versichert, empfinden sie dies als Schwäche des Produkts.

Es sollte klargestellt werden, dass die Schadenversicherung, wie jede andere Versicherung auch, nach dem Zufallsprinzip funktioniert. Sie ist daher nicht in erster Linie für die Bewältigung offensichtlich problematischer Akutsituationen gedacht. Gleichzeitig ist es meines Erachtens wichtig zu betonen, dass es sich um ein Prozessprodukt handelt. Das bedeutet, dass ein solches Produkt eine Reihe von kritischen Punkten innerhalb des Kreditprozesses enthält, die der Kunde einhalten muss. Daher muss das Produkt innerhalb des Unternehmens von einer Person verwaltet werden, die in der Lage ist, die Zahlungsmoral der Kunden allgemein zu überwachen, die Entwicklung der Forderungen zu verfolgen und z. B. rechtzeitig eine Erhöhung der Limits zu beantragen. Ich empfehle auf keinen Fall, die Verwaltung der Schadensversicherung in die Hände eines Assistenten zu legen, der sie zur Priorität Nummer eins macht.

Wie viel kostet die Schadenversicherung?

Lassen Sie mich mit der positiven Nachricht beginnen, dass die Versicherungstarife in den letzten zehn Jahren im Durchschnitt um mehr als 50 % gesunken sind. Und diese Zahl wurde auch durch die Kovide nicht wesentlich korrigiert, bei der es trotz der Bemühungen der Versicherer letztlich zu keinen nennenswerten Tarifsteigerungen kam. Generell beeinflussen die Höhe des versicherten Jahresumsatzes, die versicherte Branche, die Qualität des spezifischen Versicherungsbestandes, aber auch die Kundenstruktur und die in die Kalkulation der Versicherungsunternehmen einfließenden Altschäden aus unbezahlten Schäden den Versicherungstarif. Eine sehr gerundete Schätzung besagt, dass bei einer jährlichen Umsatzversicherung von 500 Millionen CZK der Jahresumsatz des Unternehmens etwa 500 Millionen CZK betragen würde. Der Versicherungssatz kann z. B. etwa 0,1 % betragen.

Was sind die Gründe für unbezahlte Forderungen im Allgemeinen?

Das ist ganz einfach. Entweder will dich jemand nicht bezahlen, oder er will bezahlen, hat aber kein Geld dafür. Wenn nichts zu zahlen ist, gibt es dafür in der Regel einen bestimmten Grund. Wenn wir Kunden oder sogar potenzielle Kunden fragen, worüber sie sich am meisten Sorgen machen, ist es in der Regel die Sekundärinsolvenz. D.h. eine Situation, in der Ihr Kunde in Schwierigkeiten gerät, weil er von seinem Kunden nicht bezahlt wurde. Dies ist zwar statistisch gesehen eine reale Ursache für Probleme, aber aus unserer Sicht und Analyse werden die größten Probleme durch eine zu große Volatilität der Input- oder Outputpreise (derzeit ein sehr aktuelles Thema) und unerwartete Probleme bei der Muttergesellschaft des Kunden verursacht. Weniger häufig, aber sehr hoch waren auch die Schäden, die durch das Eingreifen der Steuerverwaltung (z. B. bei der Bekämpfung von Karussellgeschäften) verursacht wurden. Erwähnenswert sind auch die Sach- oder Haftpflichtschäden auf Seiten des Kunden oder die Verpflichtung zur Rückgabe des Zuschusses bei Nichteinhaltung der Bedingungen.

Welche Branchen nutzen die Debitorenversicherung am häufigsten?

Die Versicherung im Schadensfall ist weder geografisch noch branchenmäßig begrenzt. In der Vergangenheit wurde die Forderungsversicherung jedoch hauptsächlich von Exporteuren genutzt. Der Grund dafür war, dass sich der Anbieter mehr Sorgen um einen Kunden aus dem Ausland machte (noch dazu, wenn das Land geografisch weit entfernt war) als um einen aus dem Inland. Schließlich ist es schwieriger, eine Forderung in China einzutreiben, als Kunden in Prag zu haben.

Heutzutage ist die Versicherung wirklich branchenübergreifend. In den letzten zehn Jahren hat es im IT-Sektor eine starke „Disintermediation“ gegeben, bei der hohe Konzentrationen zu Anforderungen an die Kreditrisikodeckung durch finanzierende Banken geführt haben. Gleichzeitig war die Branche in gewissem Maße von mehreren unerwarteten, schnellen und umfangreichen Insolvenzen betroffen, die auf das Eingreifen der Steuerverwaltung zurückzuführen sind.

Welche Sektoren halten die Versicherer für besonders riskant?

Dies entwickelt sich mit der Zeit. Während vor drei Jahren ausgewählte Teile der Automobilindustrie aufgrund des geplanten Umstiegs auf grüne Energie als gefährdet galten, war während der Krise vor allem das Gaststättengewerbe oder die Tourismusbranche, einschließlich der Luftfahrt, betroffen. Jetzt sind die Versicherungsunternehmen auf der Suche, zum Beispiel im IT-Sektor. Generell ist jeder Wirtschaftszweig, in dem sich Unternehmen auf feste Verkaufspreise festlegen und keine festen Inputpreise haben, riskant; dies ist kurzfristig das größte Problem.

Wie beurteilen die Schadenversicherer das Risiko eines Kunden?

Die Bewertung von Jahresabschlüssen unter dem Gesichtspunkt der Finanzanalyse ist sehr wichtig. Dies gilt sowohl im Zeitvergleich als auch im Vergleich zu sektoralen Durchschnittswerten. Ebenso wichtig ist die Zahlungsmoral des jeweiligen Kunden, Wirtschaftssektors und Landes. Dennoch kann es vorkommen, dass der Kunde vom Versicherer nicht den erforderlichen Betrag erhält. Dies ist in der Regel auf Gründe zurückzuführen, die der Anbieter selbst nicht erkennen kann. So können beispielsweise finanzielle Probleme der gesamten Kundengruppe, ein laufendes Inkassoverfahren gegen den Kunden (d. h. das Unternehmen hat bereits Schulden bei einem anderen Lieferanten) oder andere vom Versicherer erfasste negative Informationen vorliegen. Gleichzeitig ist es aber auch notwendig, offen zu

sagen, dass es andere Gründe gibt, warum der Versicherer z. B. kein neues Limit ausschreibt, auch wenn dies nicht unmittelbar ein finanzielles Problem auf Seiten des Kunden bedeutet. Dies kann aus Gründen der Einhaltung von Vorschriften, aufgrund internationaler Sanktionen oder einfach aus dem Grund geschehen, dass der Versicherer bereits zu viele Limits auf den Abonnenten gezeichnet hat und sich keine neuen Limits leisten kann. Wenn wir also ein Limit für einen Kunden eskalieren wollen, können wir einige Probleme lösen, andere nicht.

Was sind die wichtigsten Vorteile der Zusammenarbeit mit RESPECT?

Ich könnte und würde gerne ein separates Interview zu diesem Thema geben. Der Umfang unserer Aktivitäten und der tatsächliche Mehrwert für den Kunden sind wirklich tiefgreifend. Unsere Erfahrung in der Schadenbearbeitung ist sehr wertvoll. Die Mitarbeiter unseres Teams haben bereits Hunderte von Schadensfällen in der Größenordnung von Hunderten von Millionen Kronen abgewickelt, und ohne diese große Erfahrung ist es nicht möglich, die Parameter eines Versicherungsvertrags richtig festzulegen oder bei der Einrichtung des Kreditverfahrens eines Kunden zu beraten. Eine weitere starke Aktivität ist die Unterstützung bei den Zeichnungslimits, sowohl durch interne Finanzanalysen als auch durch zusätzliche Kapazitäten oder spezielle Produkte. Das Brot wird dann gebrochen, wenn es um echte Schäden geht, die wir in Zusammenarbeit mit dem Kunden aktiv bearbeiten.

Wir wissen, was der Markt leisten kann, und die Versicherungsunternehmen wissen, dass wir es wissen, was es einfacher macht, bessere Klauseln oder allgemeine Parameter von Versicherungsverträgen auszuhandeln. Zusammenfassend lässt sich also sagen, dass unser wichtigster Mehrwert in unserem Know-how und unserer starken Position auf dem Versicherungsmarkt liegt.

 

Welcher Zusammenhang besteht zwischen Forderungsversicherung und Forderungsfinanzierung?

CFOs befassen sich in erster Linie mit der Finanzierung und in zweiter Linie mit der Versicherung. Es handelt sich jedoch um ein wirklich starkes Tandem, und die Finanzierung ist ohne irgendeine Form von Sicherheit oder Versicherung sehr schwer zu bewerkstelligen. Wenn eine Bank Ihr Gebäude finanziert, wird sie die Zwangsvollstreckung betreiben wollen und von Ihnen verlangen, dass Sie eine Sachversicherung abschließen. Wenn die Bank Ihren Betrieb mit einem Betriebsmittelkredit finanziert, wird sie wahrscheinlich entweder die Aktien verpfänden oder die Forderungen mit einer Vindikation gegenüber der Bank versichern wollen. Wenn Sie sich für eine Finanzierungsform über Factoring entscheiden, haben Sie die Wahl. Entweder das so genannte Regressionsfactoring, das ein Produkt ist, das zwar den Cashflow, nicht aber das Risiko der Nichtzahlung von Forderungen löst. Oder das regresslose Factoring, bei dem der Factor die entsprechenden Forderungen finanziert und auch das Risiko eines Zahlungsausfalls des Endkunden trägt. Und hier sind wir bei der direktesten Beziehung zwischen Finanzierung und Schuldenversicherung. Denn in den allermeisten Fällen versichert der Factor die fraglichen Forderungen bei Kreditversicherungsgesellschaften, die wiederum die Unternehmen selbst - die Lieferanten - versichern. Aus Kostengründen und aus Gründen der eigenen Flexibilität entscheiden sich die Kunden jedoch häufig für die Regressform, d. h. den Abschluss eines eigenen Versicherungsvertrags mit einer Vignette auf dem Faktor.

 

Wenn Sie genauer erfahren möchten, wie unsere Expertise und unsere Dienstleistungen im Bereich der Forderungsversicherung Ihnen helfen können, Ihr Unternehmen zu schützen und Ihren Cashflow zu verbessern, zögern Sie bitte nicht, uns zu kontaktieren. Wir beraten Sie gerne individuell und finden gemeinsam mit Ihnen die optimale Lösung.